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Soportes y Resistencias

En esta parte analizaremos Soportes y Resistencias. Si aún no has leído la primera parte, donde se presentan algunas consideraciones iniciales para la estrategia DESK, la discusión acerca del manejo del dinero, el movimiento típico del precio del BTC, o la estructura de una sesión, es recomendable que lo hagas, ya que es el fundamento teórico de gran parte de la Estrategia DESK. Entrando en materia, vamos a comenzar la discusión acerca de cuándo, cómo y dónde realizar las Operaciones de Compra y Venta del Bitcoin.

Analizando el comportamiento de los Precios

Hasta ahora hemos discutido las bases de la Estrategia DESK, las cuales son los pilares sobre los cuales se fundamenta para ayudarte a hacer crecer tu Capital. Sin embargo, no hemos tocado el tema de cuando debemos comprar y vender el Bitcoin para ver los frutos del plan que hemos construido. Para saber cuando hacerlo, tenemos que entrar en el análisis de los precios. Se trata de un tema complejo sobre el cual se han escrito y se escribirán miles de libros, pero sin embargo, como lo prometí, aquí no vas a necesitar de indicadores complejos o conocimientos profundos acerca de la materia.

Si ya tienes cierta educación en cuanto al trading, estos conocimientos te ayudarán a reforzar conceptos. En caso contrario, acá recibirás las bases mínimas necesarias para Operar en el mercado. Aunque hay mucho material adicional, para los que les apasiona el tema, con lo básico debe ser suficiente para que puedes sacar el máximo provecho a esta oportunidad que nos presenta no sólo el Bitcoin, sino las criptomonedas en general.

Cuando se quiere analizar el precio de un instrumento (bien sea una acción de bolsa, pares de monedas Forex, criptomonedas, o cualquier otro) existen dos grandes corrientes: Análisis Fundamental y Análisis Técnico.

El Análisis Fundamental, introducido por Benjamín Graham y David Dodd en 1934, es una metodología que pretende determinar el valor auténtico o real del instrumento mediante el estudio de -valga la redundancia- los fundamentos que le dan vida. Una vez determinado este valor, espera que su precio en el mercado se empareje con el mismo.

El Análisis Técnico, que surge en Estados Unidos a finales del siglo XIX gracias a Charles Henry Dow (quien le da nombre al famoso índice Dow Jones), por otro lado, estudia únicamente la acción del mercado, generalmente a través de gráficas, dejando de lado lo fundamental, con el objeto de predecir movimientos o tendencias futuras de los precios.

Nosotros nos enfocaremos en el Análisis Técnico ya que éste se alinea perfectamente con la estrategia. La ventaja del análisis técnico es que está basado en el hecho de que los patrones que se presentan en los gráficos son información suficiente para predecir el comportamiento futuro de los precios.

Lo que buscamos es una forma de «Comprar bajo y Vender alto«. Es lo que debe perseguir cualquier estrategia. Quiero comenzar esta discusión con algo que una vez dijo Jesse Livermore, quien es un personaje muy peculiar y una de las grandes leyendas del trading. Si quieres ver una corta biografía, puedes hacerlo en este video.

«Si tienes un minuto, te diré como hacer dinero en acciones. Compra bajo y vende alto. Ahora, si tienes cinco o diez años, te explicaré como saber si el precio de una acción es alto o bajo»

Jesse Livermore

Leyenda del trading

No es necesario asustarse, ya que a lo que Livermore se refiere es a dominar el arte y la ciencia de Comprar bajo y Vender alto. Utilizando herramientas simples vamos a lograr hacerlo sin estudiar cinco o diez años.

Como dije anteriormente, el análisis técnico está basado en la interpretación de gráficas, por lo que es el primer punto que debemos tratar. Existen herramientas de software muy sofisticadas para este fin, algunas llegando a estar por el orden de los miles de dólares, pero para lo que haremos, es suficiente una herramienta simple, pero muy poderosa, y además, gratuita.

Se trata de TradingView. Aunque hay una versión paga, con la gratuita tendremos más que suficiente. Un gráfico en TradingView luce de la siguiente manera:

  • bitcoin
  • Precio
    $6,293.27
  • Cap. de Mercado
    108,979,298,679


Aún cuando esta gráfica se actualiza en tiempo real, es preferible ir al sitio web de TradingView y crear una cuenta gratuita, ya que es más flexible y podrás hacer uso de las herramientas de dibujo. La gráfica mostrada está formada por Velas (o Candlesticks) ya que permiten entender mejor el movimiento del precio, como se muestra aquí.

En la parte inferior se muestra el volumen correspondiente a cada Vela, otra información importante que se explicará más adelante. La gráfica tiene dos dimensiones: el eje vertical muestra los precios, mientras que el horizontal representa las unidades de tiempo. Cuando se crea una gráfica, cada punto (en este caso cada Vela) representa una unidad del tiempo escogido.

Dichas unidades pueden representar, meses, semanas, días o minutos, de acuerdo a lo que queramos analizar. Si seleccionamos 1 día como unidad de tiempo, cada Vela indicará el movimiento de precio de 1 día, es decir el precio al que abrió, cerró, el máximo precio alcanzado y el precio mínimo del intervalo.

Soportes y Resistencias

El análisis técnico, en su mínima expresión reposa en dos grandes conceptos: Soportes y Resistencias por un lado, y Líneas de Tendencia por el otro.

Ya que el precio de un instrumento viene dado por la Ley de la Oferta y la Demanda, son las personas que conforman el mercado quienes determinan su valor. Por ende, es lógico pensar que la forma en la que dichas personas perciban al instrumento determinará su precio.

Esta percepción es algo que tiene mucho que ver con la Psicología, ya que lleva a comportamientos que son fácilmente medibles. Veamos la siguiente gráfica:

A simple vista parece que el movimiento del precio es errático y sin seguir ningún tipo de Patrón. Hay altas y bajas que incluso podrían parecer aleatorias (hay una corriente de pensamiento que afirma que el precio se mueve de forma aleatoria), pero en realidad están muy lejos de serlo.

Vamos a trazar dos líneas en la gráfica en posiciones claves:

Las dos líneas trazadas representan los conceptos de Soporte y Resistencia.

Veamos primero la línea que se encuentra más abajo. Observemos que en el punto en que comienza, el precio venía bajando (estrepitosamente), pero a partir de allí la tendencia cambia y el precio se dispara hacia arriba.

Como se dijo antes, el Mercado se forma por la presencia de personas comprando y vendiendo; estas personas tienen que haber notado el cambio brusco de la tendencia y deben haber hecho una nota, aunque sea mental, de este evento.

El precio sube, en algún momento vuelve a comenzar a bajar, sube nuevamente, hasta desplomarse de nuevo. En medio de este desplome, el mercado vuelve a alcanzar la línea que hemos dibujado, y los operadores, que recuerdan lo que ocurrió la vez anterior están alerta.

Pensando que se puede repetir el cambio de tendencia, compran, subiendo el precio un poco, aunque vuelve a caer y toca de nuevo la línea. Esta vez si se produce una reacción fuerte de compra y el precio se vuelve a disparar.

En ese momento podemos decir que se ha creado un Soporte, lo que quiere decir que cada vez que el precio alcance este nivel, más operadores van a estar pendientes, suponiendo que comprar ahí es «comprar bajo». La definición formal de Soporte es la siguiente:

Un Soporte es un nivel de precio debajo del actual, en el cual se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, lo que frenará la tendencia a la baja, reversará la tendencia y hará que el precio suba

Ahora observemos la línea superior. Con el mismo razonamiento que antes, pero ahora intercambiando las bajadas de precios por subida y viceversa, vemos que a partir de donde comienza la línea, ocurrió un reverso de la tendencia alcista y el precio se desplomó.

Más adelante, luego de rebotar en el Soporte, el precio vuelve alcanzar el punto de comienzo, en el cual ya los operadores sospechan que puede volver a producirse un reverso de la tendencia. En efecto, así ocurre, por lo que muchos operadores venden (cierran sus posiciones largas) aumentado la oferta, lo que hará que el precio se desplome.

Se ha creado una Resistencia. En este punto podemos decir que los operadores lograron «vender alto». La definición formal de Resistencia es la siguiente:

Una Resistencia es un nivel de precio por encima del actual, donde se espera que  la fuerza de venta supere a la de compra, poniendo fin a la tendencia al alza, lo que hará que los precios retrocedan

En la gráfica podemos observar que el rebote del Soporte la segunda vez no ocurre exactamente en el punto anterior, sino que ocurre un poco más bajo. Es por ello que en vez de hablar de líneas de soporte y resistencia, es mejor hablar de Zonas de Soporte y Zonas de Resistencia, en vez de hablar de Soportes y Resistencias.

Veamos la siguiente gráfica:

En ella se han sustituido las líneas de Soporte y Resistencia por Zonas, lo cual permite tener un manejo más preciso de los posibles reversos de tendencia. Es posible que en una gráfica encontremos múltiples zonas de Soporte y Resistencia. Se considera que una zona es más importante -y por tanto más proclive a causar un reverso de la tendencia- mientras más veces haya sido alcanzada y haya provocado un reverso. Por supuesto que los Soportes y las Resistencias pueden romperse, en caso contrario el precio quedaría encajonado en un rango.

Cuando un Soporte o una Resistencia es rota, o es penetrada, ésta pasa a tomar el rol de su opuesto: es decir, cuando se rompe un Soporte, éste pasa a ser Resistencia y viceversa.

En un momento veremos por qué ocurre esto. Antes, vamos a ver como puede servir todo este análisis a la Estrategia DESK, y para ello, vamos a hacer un zoom al área de interés de la gráfica anterior, lo cual produce:

En esta gráfica podemos observar lo siguiente:

  1. La Zona de Soporte está conformada por los precios $5,873 – $6,016, mientras que la Zona de Resistencia se ubica entre $8,406 y $8,545. Dichas Zonas fueron creadas observando los puntos mínimos y máximos respectivos; en el caso de que la Vela tenga una sombra muy larga, se toma el extremo de la sombra, en caso contrario, se toma el valor de apertura o cierre de la Vela. Igual, esto no es algo que esté escrito en piedra, la idea es tener una idea clara de donde puede surgir una oportunidad de comprar o vender, más adelante veremos que no es necesario ir a los extremos, sino es mejor ser un poco más conservador.
  2. El punto marcado con el número 3 en la gráfica anterior nos brinda una excelente oportunidad para comprar BTC, o entrar en una Posición larga, mientras que el punto 4 nos indica el cierre de dicha posición, entrando en una Posición corta artificial, para luego hacer una Recompra en el punto 5. La diferencia entre el máximo precio del soporte y el mínimo de la resistencia es de 2,390 (resultado de restar 6,016 a 8,406) representa un beneficio de 39.73%, que en caso de ser ejecutado produciría un beneficio de 34% para la Sesión, lo cual es excelente.

Como pueden observar, hemos definido un método que nos permite Comprar bajo y Vender alto. Aunque, de acuerdo con el señor Livermore, todavía necesitamos más herramientas para tomar decisiones bien informadas, éste representa un paso importante.

Psicología de los Soportes y las Resistencias

Como se dijo anteriormente, una vez que una de las Zonas es penetrada y el precio cierra más allá de su rango de influencia, decimos que el Soporte o Resistencia «se ha roto».

Para asegurarse que dicha rotura ha ocurrido, es necesario esperar una confirmación, es decir, una o dos Velas más, ya que el mercado puede tardar un poco en reaccionar, en mayor medida cuanto menor sea el marco de tiempo de la gráfica.

Por ejemplo, en una gráfica de Velas diarias es más posible que la próxima Vela confirme la rotura de la Zona que en una de 5 minutos. Veamos el siguiente ejemplo:

Las flechas verdes indican una Zona de Soporte, que es probada varias veces con éxito hasta que llega un punto, indicado por la flecha negra, en el cual dicha Zona es penetrada. A partir de este momento, observamos que cada vez que el precio alcanza la zona, indicado a través de flechas rojas, no logra superarla y el precio comienza a bajar.

Ahora veamos por qué ocurre esto. En un nivel de precio cualquiera, conseguiremos tres grupos de operadores o traders:

  1. Los que tienen posiciones largas y esperan que el precio suba
  2. Los que tienen posiciones cortas y esperan que el precio baje
  3. Los que están a la expectativa, esperando una oportunidad para entrar al mercado

Si el precio comienza a subir a partir de una Zona de Soporte, y luego regresa a la misma (algo muy común), aquellos con posiciones largas (grupo 1) estarán contentos y pudieran considerar incrementar su Posición, buscando mayores ganancias.

Los del grupo 2, con posiciones cortas comienzan a preocuparse y muy posiblemente compren para cubrir su posición corta, limitando así sus pérdidas.

Los indecisos (grupo 3) pueden ver una oportunidad de compra también. Entonces, casi todo el mercado estará listo para comprar en la Zona, lo que la refuerza y hará que los precios suban de nuevo.

Éste es el aspecto psicológico que hace tan fuerte la Zona de Soporte. Ahora, el precio podría penetrar la Zona y caer por debajo de ésta. Los participantes rápidamente se darán cuenta de que la Zona ha sido violada. Los que tenían posiciones largas pueden esperar que el precio suba hasta la Zona para vender y así disminuir sus pérdidas.

Ahora son quienes tienen posiciones cortas los que estarán contentos y podrán incrementar su posición, buscando aumentar su ganancia tan pronto el precio se acerque a la Zona.

Los indecisos ahora tienen una confirmación y pueden adoptar posiciones cortas tan pronto el precio vuelva a la Zona. De nuevo, casi todo el mercado estará listo para adoptar una posición, pero en este caso será de Venta, lo que hará que los precios caigan al crearse una oferta mucho mayor que la demanda. En este caso, la Zona de Soporte se habrá convertido en Zona de Resistencia.

Ese mismo razonamiento se aplica en reversa con respecto a la reacción de los participantes a las Zonas de Resistencia, haciendo que funcione su psicología y convirtiendo las Zonas de Resistencia en Zonas de Soporte una vez que la Resistencia ha sido penetrada.

Niveles de Precio emocionales

Aparte de los Soportes y Resistencias que hemos discutido y de los que discutiremos en la próxima parte, basados en líneas de tendencia, quiero recalcar de nuevo que el mercado, el cual se rige por los sentimientos de sus participantes, llamémoslo Codicia y Miedo, Optimismo y Pesimismo, o comportamiento de rebaño, también reacciona a otros eventos.

Por ejemplo los números redondos suelen llamar la atención y es por ello que siempre veremos mucha acción a su alrededor.

También los máximos y mínimos históricos, así como los máximos o mínimos de las últimas 52 semanas.

Son eventos de los que debemos estar pendientes, ya que generan noticia y eso atrae atención al mercado y por ende, a sus precios.

Con esto concluimos la discusión en la quinta parte de la Estrategia DESK, relativa a los Soportes y Resistencias. En la siguiente vamos a estudiar las Líneas de Tendencia, muy importantes para completar el estudio de Soportes y Resistencias.

Resumen de la parte 5: Soporte y Resistencia

En esta quinta parte se presentaron los conceptos de Soportes y Resistencias.

Vimos que un Soporte es un nivel de precio debajo del actual, en el cual se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, lo que frenará la tendencia a la baja, reversará la tendencia y hará que el precio suba.

Una Resistencia es un nivel de precio por encima del actual, donde se espera que  la fuerza de venta supere a la de compra, poniendo fin a la tendencia al alza, lo que hará que los precios retrocedan.

También se dijo que los Soportes y Resistencias, más que ser líneas, son Zonas en las cuales los precios tienden a reversar su tendencia.

Se describió la parte psicológica que hace funcionar estos dos conceptos y se explicó que una Zona de Soporte violada se convierte en una Zona de Resistencia, y viceversa.

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En el siguiente artículo hablaremos acerca de Líneas de Tendencia. Haz clic en el siguiente botón para continuar: